거의 2년 만에 가장 큰 폭락을 기록한 지 하루 만에 시장이 다시 평온을 되찾으면서 월가에서 주가가 상승세로 마감했습니다.
S&P 500은 화요일에 1% 상승하여 잔혹한 3일 연속 하락세를 깼습니다. 예상보다 약한 보고서가 여러 건 발표되면서 미국 연방준비제도가 인플레이션을 이기기 위해 고금리를 통해 미국 경제에 너무 오랫동안 브레이크를 밟았다는 우려가 제기되면서 6% 이상 폭락했습니다.
다우존스 산업평균지수는 마감 시 0.8% 상승하였고, 나스닥 종합지수는 1% 상승하였습니다.
대부분의 주식은 전날과는 반대로 상승세를 보였습니다. 미국의 가계가 지출을 유지해야 하는 소규모 기업부터 세계 경제에 더 의존하는 대형 다국적 기업까지 다양했습니다.
한편, TSX는 화요일에 1.12% 하락했습니다. 캐나다의 주요 주가 지수는 월요일에 공휴일로 인해 문을 닫았고, 금요일에는 2.1% 하락하여 2월 중순 이후 가장 큰 일일 하락을 기록했습니다.
“캐나다 주식은 어제 하락하지 않았는데, 시장이 닫혔기 때문이고, 지금은 따라잡고 있습니다. 오늘 아침은 이를 조정하기 위해 큰 갭다운이 있을 것입니다.” SIA Wealth Management의 수석 시장 전략가 콜린 치에진스키가 말했습니다.
웰링턴-알터스 프라이빗 코언슬의 수석 포트폴리오 매니저인 마틴 펠레티에에 따르면, TSX는 주요 미국 지수보다 “더 전통적인” 경제 부문을 보유하고 있습니다.
CBC의 스콧 피터슨이 월요일에 미국 시장을 뒤흔든 변동성과 화요일 아침 시장이 어떻게 반응하는지 살펴봅니다.
그는 지난 며칠 동안 일어난 것과 같은 주요 시장 이벤트 동안 “좀 더 부드러운 유형의 반응을 얻을 수 있습니다.”라고 말했습니다. “우리는 랠리에서 같은 정도로 이익을 얻지 못했지만 하락세에는 참여하지 않았습니다.
“그렇게 말했지만, 모든 글로벌 시장 간에는 상관관계가 있기 때문에, 미국에서의 조정은 캐나다 시장에도 영향을 미칠 것입니다.”
시장 폭락의 배후에 ‘완벽한 폭풍’이 있다
여러 대형 미국 기업의 예상보다 강력한 이익 보고가 시장을 뒷받침하는 데 도움이 되었습니다. 타이레놀과 반창고를 만든 회사인 Kenvue는 제품 가격 상승으로 인해 예상보다 강력한 이익을 보고한 후 12.7% 상승했습니다. Uber는 최근 분기의 이익 예측을 쉽게 넘어선 후 7.9% 상승했습니다.
캐터필러는 예상보다 수익이 증가했지만 매출이 감소하면서 초기 손실에서 3.8% 상승으로 전환했습니다.
최근 시장 침체는 미국의 취약한 고용 데이터와 기타 보고서 외에도 여러 가지 기술적 요인이 더해져 가속화되었을 수 있으며, Barclays의 전략가들은 이를 “완벽한 폭풍”이라고 부르며 극단적인 시장 움직임을 초래했습니다.
그 중 하나는 도쿄를 중심으로 발생했는데, 헤지펀드와 다른 투자자들이 선호하는 거래가 지난주 일본은행이 금리를 사실상 0% 이상으로 인상하여 차입 비용을 더 비싸게 만든 후로 흔들리기 시작했습니다.
투자자들이 저렴한 비용으로 일본 엔을 빌려 전 세계 다른 곳에 투자한 거래가 뒤섞였습니다. 그 거래에서 나온 출구는 전 세계 시장의 하락을 가속화하는 데 도움이 되었을 수 있습니다.
일본의 닛케이 225는 화요일에 10.2% 상승하여 전날 12.4%의 매도 폭락을 대부분 만회했는데, 이는 1987년 블랙 먼데이 폭락 이후 최악의 수준이었습니다. 도쿄 주식은 일본 엔화 가치가 며칠간의 급등 후 미국 달러화에 대해 약간 안정되면서 반등했습니다.
Barclays의 Stefano Pascale과 Anshul Gupta가 이끄는 전략가들에 따르면, “속도, 규모, 충격 요인은” 경제에 대한 우려보다는 거래자들의 포지션에 따라 얼마나 많은 움직임이 결정되었는지를 분명히 보여줍니다.
그럼에도 불구하고 월가의 일부에서는 여전히 신중함을 촉구하는 목소리가 나오고 있다.
스티펠의 수석 주식 전략가인 배리 배니스터는 미국 경제 성장 둔화와 인플레이션의 고착으로 인해 앞으로 추가 하락이 있을 수 있다고 경고했습니다.
그는 올해 하반기에 월가의 예상보다 두 가지 모두 더 나쁠 것이라고 예측하면서, 미국 주식 시장이 얼마나 비싼지를 나타내는 지표는 채권 수익률과 다른 금융 상황과 비교했을 때 여전히 “거품이 끼어” 보인다고 말했습니다.
그는 보고서에서 “주식 시장의 하락은 일시적인 현상이 아니다”라고 경고하고 “다시 뛰어들기에는 너무 이르다”고 말했습니다.
배니스터는 미국 주식 가격의 “수정”이 올 것이라고 한동안 예측해 왔으며, 7월에는 그의 초기 호출이 이르다는 것을 인정하기도 했습니다. 그것은 S&P 500이 최신 사상 최고치를 기록한 후 하락하기 시작하기 며칠 전이었습니다.
미국 경제의 둔화에 대한 우려가 커지고 있지만, 여전히 성장하고 있으며 경기 침체는 확실하지 않습니다. 미국 주식 시장도 올해 들어 여전히 건강한 수준으로 상승했습니다. S&P 500은 올해 수십 개의 사상 최고치를 경신했는데, 부분적으로는 인공지능 기술에 대한 열광 때문이며, 비평가들은 가격이 너무 비싸 보인다고 말했습니다.
그 외 유럽 시장은 대부분 반등에서 제외됐으며, 독일, 프랑스, 영국의 주가 지수는 소폭 하락했습니다.
