나이지리아 중앙은행(CBN)의 개정된 자본 요건 및 과도한 세금을 포함한 나이지리아 은행 부문에 영향을 미치는 최근의 정책 변화를 고려하면, 국내 및 외국 투자자 모두 이 부문의 안정성에 대해 우려를 품는 것은 이해할 만한 일입니다.
그러나 데이터에 따르면 나이지리아 은행은 튼튼한 재무 기반과 밝은 성장 전망에 힘입어 이러한 어려움을 극복할 준비가 잘 되어 있는 것으로 나타났습니다.
올해 나이지리아 은행 부문은 운영에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 두 가지 중요한 정책 변화에 직면하게 될 것입니다.
3월에 나이지리아 중앙은행(CBN)은 상업은행, 상인은행, 무이자 은행의 최소 자본 요건을 인상한다고 발표했습니다.
이러한 과제에 더해, 연방 정부는 2024년 7월 17일 국회에 2023 회계연도 내 외환(FX) 거래에서 발생한 나이지리아 은행의 실현 이익에 대한 풍년세를 제안하는 행정 법안을 제출했습니다.
처음에는 50%로 정해졌으나, 상원은 나중에 이 세금을 70%로 인상했습니다.
은행들이 나이지리아 중앙은행(CBN)의 새로운 자본 요건을 충족하기 위해 4조 나이라가 넘는 금액을 모금하려는 가운데, 윈드폴 세의 영향에 대한 의견이 엇갈리고 있습니다.
일부 사람들은 이 세금이 은행의 자본금 조달 노력을 좌절시킬 수 있다고 믿는 반면, 다른 사람들은 이를 올바른 방향으로 나아가는 필요한 조치로 본다.
예를 들어, KPMG는 2024년 7월 보고서에서 은행이 2024년 세무 보고서에서 이러한 이익에 대해 이미 30%의 소득세를 냈을 것이라고 언급했습니다. 그들은 은행이 추가로 20%만 내면 될지에 대한 우려를 제기하면서 분쟁과 잠재적인 이중 과세를 피하기 위해 명확성이 필요하다고 강조했습니다. 그러한 명확성이 없다면 같은 소득에 두 번 세금이 부과될 수 있습니다.
마찬가지로 미국에 본사를 둔 Emerging & Frontier Capital이 작성한 “더 오랜 고통”이라는 제목의 보고서는 나이지리아 은행 투자자들이 정부의 세수 필요성을 이해하지만 이 세금이 은행 부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 시사했습니다.
보고서는 2023년 6월부터 2025년 12월 사이 나이지리아 은행의 외환 거래에서 실현된 이익에 70%의 윈드폴 세금을 부과하려는 제안은 은행이 추가 자본을 조달하라는 CBN의 명령과 직접적으로 상충된다고 주장합니다.
반면, FBN 홀딩스의 회장인 페미 오테돌라, 아프리카 연합은행의 회장인 토니 엘루멜루 등 일부 은행장들은 윈드폴 세에 대한 지지를 표명했습니다.
중요한 의문은 은행들이 과도한 세금 부담에도 불구하고 긍정적인 전망을 유지할 수 있을지 여부입니다.
이를 해결하려면 은행의 재무 실적과 예상되는 세금 부담을 부담할 수 있는 능력을 평가하는 것이 중요합니다.
Access Bank, FBN Holdings, FCMB, Fidelity Bank, GTCO, Stanbic IBTC, Sterling Bank, Wema Bank, UBA, Zenith Bank 등 10대 주요 은행의 재무제표를 간단히 살펴보면 재무적 성과가 강력하다는 것을 알 수 있습니다.
2023년에 이들 은행의 총수입은 전년 대비 101% 성장하여 11조 6,030억 나이라에 달했습니다.
- 이자 수입은 총 총수입의 59%를 차지했으며, 6조 8,200억 나이라에 달했는데, 이는 전년 대비 인상적인 84% 증가를 나타냅니다. 이는 주로 대출 운영에 의해 주도되는 은행의 핵심 수입 창출 활동이 견고하고 상당히 성장했음을 나타냅니다.
- 이자 비용의 더 높은 성장(전년 동기 대비 97.6%)을 감안하면 순이자수입은 3조 9,400억 나이라에 달했습니다. 이 금액은 총 총수입의 34%를 구성합니다.
- 순 수수료 및 커미션 수입은 N1.027조로 총 수입의 8.85%를 차지합니다. 순이자 수입과 합치면 순이자 수입과 순 수수료 및 커미션 수입의 총 기여도는 총 수입의 42.78%가 됩니다.
이는 이 두 가지 수입원이 전체 수입에서 상당한 부분을 차지한다는 것을 보여주며, 은행의 수익 흐름에서 이 두 가지 수입원이 얼마나 중요한지를 강조합니다.
- 외환 이익: 2023년 은행의 순 외환 이익은 N2.831조에 달했으며, 이는 총 총수입의 24.40%를 차지합니다. 이는 외환 이익이 은행의 수입에서 중요한 부분을 차지하지만 이자 수입에 비하면 덜 지배적임을 나타냅니다.
이자수입, 순이자수입, 순수수료수입, 외환차이익의 기여비율을 기준으로 볼 때, 은행은 외환차이익으로부터 추가세무부채를 흡수할 수 있는 것으로 보인다.
평가:
강력한 핵심 소득 기반: 이자수입 그리고 순이자수입은 총수입의 42.78%를 구성합니다. 이는 전통적인 은행 활동에서 견고한 핵심 소득 기반을 나타내며, 이는 추가 세금 부채를 충당하는 데 필수적입니다. 외환 이익의 상당 부분이 세금이 부과되었더라도 핵심 소득원은 강력한 완충 역할을 합니다.
외환이익의 영향: 외환 이익은 총수입의 24.40%를 차지합니다. 이러한 이익에 횡재세가 부과된다면 은행의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.
- 그러나 이는 수입의 대부분을 차지하지만 상당 부분을 차지하기 때문에 은행은 전반적인 재정 건전성에 심각한 영향을 미치지 않고 일부 세금 부담을 흡수할 수 있습니다.
- 풍속세가 실현 이익에 부과되고, 신고된 외환 이익에는 실현 이익과 미실현 이익이 포함되므로 영향은 그렇게 심하지 않을 것입니다.
- 여기서 일부 은행은 이익이 실현되었는지 미실현되었는지 명시한 반면, 일부는 이를 분류하지 않았다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 예를 들어, FBNH, Fidelity bank, GTCO는 외환 이익이 실현되지 않았다고 명시한 반면 FCMB는 863억 1천만 나이라의 외환 이익이 실현되었다고 명시했습니다.
세무 책임 관리: 실현된 이익과 실현되지 않은 이익에 대해 세금을 부과하는 최악의 상황을 가정할 때 외환 이익에 대한 잠재적인 횡재세는 의심할 여지 없이 은행의 순이익에 영향을 미칠 것입니다.
그러나 핵심 소득 분야에서 은행의 강력한 성과는 완충재를 제공합니다. 그들은 이자와 수수료에서 얻은 강력한 수익을 활용하여 세금 영향을 관리할 가능성이 높습니다.
순이자수입과 수수료 수입이 총수입의 약 43%를 차지하면서, 은행은 외환 이득 외에도 상당한 수익 기반을 보유하고 있습니다.
이러한 다각화된 소득 흐름은 재정적 안정성을 유지하는 동시에 외환 이익으로 인한 추가적인 세금 부담을 흡수할 수 있음을 시사합니다.
은행들은 현재 시장에 진출하여 4조 나이라가 넘는 자본을 조달하고 있으며, 이는 대출 확대, ICT 투자, 시장 확대에 사용될 예정입니다.
이 자본 투자는 이자 수입, 순 수수료 및 수수료 수입에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
대출 및 선급금 확대와 이자율 상승으로 이자 수입은 상당한 성장을 보일 것으로 예상되며, 총 수입에 가장 많이 기여하는 부문이라는 역할이 더욱 공고해질 것입니다.
한편, ICT 투자와 시장 확대는 수수료 기반 수입의 성장을 촉진하여 보다 균형 잡히고 견고한 수익 구조를 갖출 것으로 예상됩니다.
이러한 전략적 자본 배치는 은행의 수익성과 재무적 안정성을 강화하여 미래의 도전과 기회에 잘 대처할 수 있는 입지를 마련할 가능성이 높습니다.
전반적으로, 윈드폴 세가 순수익을 줄이겠지만, 은행들이 핵심 은행 업무에서 견고한 수익을 창출할 수 있는 능력과 계획된 확장을 고려하면 수익성과 재무 안정성을 유지할 수 있을 것으로 보인다.
