FCMB 자산 관리 회사는 나이지리아 최초의 사모 신용 펀드를 개척하면서 향후 1년 동안 약 1,000억 나이라(약 6,300만 달러)를 모금할 예정입니다.
1차적으로 100억 나이라 규모의 기금을 모으는 과정에 있는 이 기금은 나이지리아의 중소기업을 대상으로 합니다.
FCMB 자산 관리의 전무이사인 제임스 일로리에 따르면, 이 펀드는 현재 중견기업에 대한 은행 대출의 평균 이자율인 28.67% 미만의 이자율로 이러한 기업에 투자할 예정입니다.
이 펀드는 또한 나이지리아의 연금 기금 관리자와 기관 투자자에게 정부 채권의 대안으로 마케팅되고 있습니다. 블룸버그와의 인터뷰에서 제임스 일로리는 이 펀드가 나이지리아의 PFA에 단기 정부 채권보다 더 나은 수익을 낼 수 있는 능력에 대해 주장했습니다.
그는 “나이지리아의 연금 기금 관리자들은 인플레이션율에 비해 수익률 면에서 뒤처져 있었습니다. 금리가 하락할 것으로 예상하고 이를 계획한다면, 향후 10년 동안 안정적인 수익을 낼 수 있는 장기 상품을 확보하는 것이 변동성이 매우 큰 단기 상품에 투자하는 것보다 낫습니다.”라고 언급했습니다.
일로리는 중견 기업을 타깃으로 삼는 이유로 자금 접근성 부족을 강조했습니다.
그는 말했다, “우리는 소기업이 소액금융기관에서 대출을 받을 수 있고 대기업은 은행에서 대출을 받을 수 있지만, 연간 매출이 약 150억 나이라에서 1.5조 나이라에 달하는 중견기업은 자금 조달에 어려움을 겪는다는 것을 발견했습니다.”
사모신용펀드란 무엇인가요?
사적 신용 펀드는 기업에 대출이나 다른 형태의 신용을 제공하는 투자 펀드로, 종종 비공개 비공개 부채의 형태로 제공됩니다. 이들은 보통 투자 회사에서 관리하며 은행의 전통적인 자금 조달에 대한 대안입니다.
이 펀드는 이자 지급과 때로는 자본 증가에서 수입을 창출합니다. 사적 신용 펀드의 보다 일반적인 투자자로는 보험 회사, 연금 기금 관리자, 순자산이 많은 개인 등이 있습니다.
세계 최고의 사모신용펀드로는 블랙스톤 그룹, 아폴로 글로벌, 칼라일 그룹 등이 있습니다.
FCMB 자산 관리 펀드는 10년 수명을 가지며, 수익률은 10년 FGN 채권 수익률에 3%를 더한 수익률로 벤치마킹됩니다. 영국에 본사를 둔 TLG Capital은 FCMB 자산 관리 펀드의 기술 파트너가 되어 펀드를 관리하는 방법에 대한 조언을 제공합니다.
더 많은 통찰력
- 국가연금위원회의 2024년 6월 자료에 따르면 나이지리아의 20조 4,800억 나이라 연금 자산 중 약 63.27%가 정부 자산에 투자되었습니다.
- 그러나 2024년 6월 현재 연금 자산 수익률은 약 22.2%로, 인플레이션율 33.95%와 비교하면 마이너스 수익률을 기록했습니다.
- 달러 기준으로 보면 상황은 더 나쁩니다. 연금 자산은 지난 1년 동안 38.4% 감소하여 2023년 6월 222억 달러에서 2024년 6월 137억 달러로 줄었습니다.
- 이러한 부정적인 수익률은 PFA의 주요 투자 옵션에 의심을 품게 하며, 따라서 제안된 사적 신용 펀드와 같은 대체 자산 클래스는 좋은 방향으로 나아가는 한 걸음으로 여겨질 수 있습니다.
