부동산 연구 및 데이터 회사인 Estate Intel이 발표한 최신 2024년 라고스 부동산 개발 파이프라인 보고서에 따르면, 기록적인 높은 인플레이션과 통화 약세로 인한 나이지리아의 경제적 어려움에 직면하여 라고스 주의 상업 개발 활동이 작년 대비 11% 감소했습니다.
보고서에 따르면 사무실 부문은 전체 재고의 16.25%로 개발 파이프라인이 2022년 14%에 비해 약간 증가했습니다.
파이프라인의 13%가 완공에 가까워지면서 이는 점유율에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 이코이와 빅토리아 섬 같은 주요 노드가 2025년까지 공급의 75%를 차지할 것으로 예상되면서 시장의 주요 부동산 부문의 점유율에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
Estate Intel의 수석 분석가인 Dapo Runsewe는 다음과 같이 언급했습니다. “라고스 사무실 시장은 점유율 유지를 위한 양보로 임대료가 낮아지면서 거시경제적 역풍에 완전히 대처하고 있습니다. 그러나 회사들이 규모를 줄이거나 시장에서 완전히 철수하기로 결정함에 따라 점유율에 영향을 미치고 있습니다. 특히, Kings Tower의 입주자인 Microsoft와 Meta는 최근 국가 운영을 축소하면서 점유 공간을 줄이기로 결정했습니다.”
반면, 소매 부문은 여전히 침체되어 있으며, 대형마트와 지역 슈퍼마켓이 주도하는 개발 활동이 대부분입니다.
결과적으로, 더 큰 소매 개발은 현재 보류 중인 파이프라인의 70%를 차지합니다. 흥미로운 점은 30,000m2의 오르카 몰이 10,000m2 이상의 활성 건설 프로젝트 중 유일한 프로젝트이며, 2년 만에 수행된 이 규모의 첫 번째 프로젝트라는 것입니다.
“거시경제 상황이 소비자의 구매력을 계속 침식함에 따라, 정식 소매 쇼핑몰은 회복력을 유지했고 2024년 1분기 기준으로 평균 86%의 건강한 점유율을 유지했습니다. 그러나 축제 시즌이 아닌 시기에는 쇼핑몰 방문객이 점점 줄어드는 것을 보고 있습니다.”
특히, 호텔업 부문은 2022년 대비 평균 일일 요금이 35% 증가하면서 2023년에도 가장 실적이 좋은 부문으로 남았습니다. 파이프라인이 전체 재고의 38%로 성장했지만, 임박한 공급이 제한적이어서 균형 잡힌 시장이 형성되면서 이 부문의 전망은 긍정적입니다.
이 성과에 대해 W Hospitality의 Trevor Ward는 다음과 같이 언급했습니다. “라고스 호텔 시장의 회복과 회복력은 놀랍습니다. 수요와 가격 측면에서 전 세계 다른 대부분의 도시보다 성과가 좋았습니다.
“2022년 말까지 ADR과 RevPAR는 모두 팬데믹 이전 시장 실적을 넘어섰습니다. 수요 증가와 추가 공급이 거의 없어서 호텔 관리자들이 가격 결정력을 갖게 되었고, 시장에서는 큰 저항이 없었습니다. 전반적으로 가격이 오르는 것은 당연한 일이기 때문입니다. 2023년 ADR은 2022년 수치보다 약 35% 높았고, 인플레이션을 크게 상회했습니다. 2019년 가치로 2023년 ADR은 2019년에 달성한 수치보다 약 8% 더 높습니다…”
그럼에도 불구하고, 데이터 센터에는 투자자들의 가장 높은 관심을 계속 받고 있는 다른 밝은 전망도 있습니다. 이는 대륙 전체에서 디지털 인프라에 대한 수요가 급증함에 따라 주도되고 있으며, 2025년까지 공급이 200MW에 도달할 것으로 예상되기 때문입니다.
게다가 최근 다국적 기업의 철수에도 불구하고, 국내 수요가 거래 활동을 계속 주도하고 있어 산업 부문은 낙관적으로 볼 만한 분야입니다.
마지막으로, 주택 부문, 특히 중저가 주택 부문은 여전히 엄청난 수요를 보이고 있습니다. 기존 공급 파이프라인은 33,000호로 추산되지만, 정부가 이를 해소하기 위해 대규모 주택 사업을 추진함에 따라 라고스의 주택 부족분인 230만 호에 미치지 못합니다.
이에 대해 Estate Intel의 수석 분석가인 다포 룬세웨는 “거시경제적 기후는 무시하기 어렵습니다. 특히 전반적으로 건설 활동이 침체되었고 개발자와 투자자는 전반적으로 신중한 접근 방식을 선택했습니다.
“그렇긴 하지만, 호텔 및 산업 부문에는 밝은 점이 있습니다. 보고서에 자세히 나와 있듯이, 데이터 센터는 2025년까지 공급이 200MW로 증가할 것으로 예상되는 투자로 인해 고려할 만한 흥미로운 부문입니다.
“새로운 정부 행정부가 주택 수요를 충족하기 위해 노력함에 따라, 경찰 주택 계획과 유사하게 민간 개발자가 협력할 수 있는 기회가 있습니다. 또한, 비공식 소매는 Prince Ebeano Supermarket 및 Bokku! Mart와 같은 체인점이 주 전역에 성장하는 것을 볼 때 매력적인 투자 기회를 제공합니다.”
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