스토리 하이라이트
- NGX에 상장된 시멘트 제조업체 3곳은 올해 상반기에 총 5,257억 나이라를 에너지에 지출했는데, 이는 작년 대비 140% 증가한 수치입니다.
- 가격 인상 이유는 NERC가 전기 요금을 인상하고, 해당 기간 중 디젤 가격이 올랐으며, 나이라가 평가절하되었고, 상업용 가스 가격이 올랐기 때문입니다.
- Dangote 시멘트는 에너지 비용이 가장 크게 증가했고, BUA 시멘트의 에너지 비용은 총 생산 비용에서 50%를 넘어섰습니다.
NGX에 상장된 시멘트 제조업체의 에너지 비용은 2023년 같은 기간 대비 2024년 상반기에 140.66% 상승했습니다.
BUA, Dangote, Lafarge Cements Plc의 2024년 상반기 재무제표를 검토한 결과, 이 회사들은 2024년 1월부터 6월까지 에너지에 총 5,257억 8,000만 나이라를 지출한 반면, 작년 같은 기간에는 2,184억 7,000만 나이라를 지출했습니다. 이는 3,073억 1,000만 나이라가 증가한 것입니다.
Dangote Cement Plc는 에너지에 가장 많은 비용을 지출했으며, 올해 상반기에 3,748억 2,000만 나이라를 지출했습니다. 2023년 상반기의 1,570억 2,000만 나이라와 비교했을 때, 이 회사의 에너지 비용은 검토 기간 동안 138.7%나 치솟았습니다.
2024년 상반기 회사 총 생산 비용 중 에너지 비용은 44.98%로 2023년 1분기 40.99%보다 증가했습니다.
BUA Cement Plc의 경우 에너지 비용은 2023년 1월~6월 사이에 기록된 N479억에서 2024년 같은 기간에 N1301.5억으로 증가했습니다. 이는 해당 기간 동안 171.71% 증가한 것입니다.
올해 상반기 회사의 에너지 비용은 해당 기간 동안의 생산 비용인 2,546억 5,000만 나이라의 51.1%를 차지했습니다.
올해 상반기 Lafarge Plc의 에너지 비용은 208억 1천만 나이라에 달했습니다. 이는 작년 동기간에 지출된 135억 5천만 나이라보다 증가한 수치입니다.
Lafarge Plc의 경우 재무제표에 에너지 비용에 대한 명확한 항목이 없으므로 에너지 비용이 인건비로 구성되어 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
에너지 비용 증가 이유
전기요금 인상- 국내 시멘트 생산업체의 에너지 비용이 급증한 것은 최근 정부의 에너지 관련 정책에 기인합니다.
2024년 4월부터 연방 정부는 나이지리아 전기 규제 위원회(NERC)를 통해 Band A 고객의 전기 요금을 200% 이상 인상했습니다. 이로 인해 전기 요금은 kwh당 N66에서 kwh당 N225로 상승했습니다.
연방 정부는 이 인상이 하루 최소 20시간의 전기를 사용하는 전국 전기 고객의 15%에만 영향을 미쳤다고 말하며 자신의 행동을 정당화했습니다. 또한 전기 보조금이 견딜 수 없는 재정적 부담이 되고 있다고 지적했습니다.
NERC 부회장인 무슬리우 오세니는 앞서 A 밴드 고객의 전기 요금 인상으로 인해 전력 보조금이 1조 1,400억 나이라 감소할 것이라고 밝혔습니다.
Nairametrics에서 실시한 이전 분석에 따르면 해당 국가의 전기 보조금은 170% 증가해 1조 6,700억 나이라에 이를 것으로 나타났습니다.
국제통화기금(IMF)도 전기와 석유에 대한 보조금으로 인해 2024년에 국가 GDP의 최대 3%가 손실되고 예산 적자가 늘어날 수 있다고 경고했습니다.
전기 요금을 인상하려는 이 정책은 전국적으로 인플레이션과 더불어 운영 비용 증가에 대해 한탄해 온 제조업계를 화나게 했습니다. 나이지리아 제조업체 협회(MAN)는 NERC에 이 결정을 뒤집으라고 요청했습니다.
디젤 가격 79% 상승- 전기 요금 인상 외에도 디젤 가격 상승은 부분적으로 국내 시멘트 제조업체가 직면한 에너지 비용 상승의 원인입니다. 국가 통계국(NBS)에 따르면, 2023년 6월 현재 나이지리아의 자동차용 가스 오일(AGO) 평균 가격은 리터당 N815.83이었습니다.
그러나 2024년 6월에는 디젤 가격이 리터당 N1462.98로 급등하여 전년 대비 79.32% 상승했습니다. 이는 상반기에 디젤 가격을 N1000으로 폭락시킬 것이라고 약속했던 새로운 Dangote 정유소의 공급에도 불구하고 발생했습니다.
NMDPRA 천연가스 가격 상승 – 공장에 전력을 공급하기 위해 가스를 사용하는 시멘트 제조업체의 경우, 가스 비용도 상반기에 상승했습니다.
4월에 나이지리아 중류 및 하류 석유 규제 기관(NMDPRA)은 전력 부문의 상업 사용자와 사업자를 대상으로 천연가스 기준 가격을 2.42MMBTU에서 2.92MMBTU로 인상했습니다. 이는 20.66% 인상된 수치입니다.
환율 약세- 2023년 상반기 말부터 나이라는 달러에 비해 상당히 약세를 보였습니다. 2023년 6월 30일 나이라는 1달러당 769.25나이라로 거래되었습니다. 1년 후, 상반기를 1달러당 1503나이라로 마감하여 95% 하락을 기록했습니다.
디젤은 미국 달러로 수입되고 가스는 달러로 가격이 책정되기 때문에 제조업체는 이들 제품의 비용을 증가시켰고, 이는 에너지 비용 급등에 영향을 미쳤습니다.
전기 요금 상승, 가스 가격 상승, 경유 가격 상승이 합쳐져 시멘트 제조업체의 에너지 비용이 엄청나게 상승했습니다.
