나이지리아 중앙은행(CBN)은 상업은행이 예치한 예금에 대한 보상 구조를 대폭 조정하여 금리를 인상한다고 발표했습니다. 스탠딩 예금 시설(SDF)을 26.5%로 늘립니다.
이는 전년 대비 급격한 증가를 나타냅니다. 이전 19% 대규모 예금에 적용 N30억을 초과합니다.
2024년 11월 29일자 회람을 통해 전달된 정책 변화는 제298차 통화정책위원회(MPC) 회의에서 내려진 결정의 일부로 이루어졌습니다.
회의에서 MPC는 통화정책금리(MPR) 주변의 비대칭 통로를 유지하기로 결정했습니다. +500/-100 베이시스 포인트동시에 자위대의 2차 조직도 폐지한다.
회람에서 발췌
제298차 통화정책위원회(MPC) 회의에서 위원회는 MPR 주변 +500/-100의 비대칭 회랑을 유지하고 30억 달러 이상의 예금에 대해 19%인 상설 예금 제도(SDF)의 2인치 계층을 제거했습니다.
SDF는 이제 현재 통화 정책 금리(MPR)에서 100bp를 뺀 단일 계층 기준으로 보수를 받습니다. 결과적으로, 모든 SDF는 26.50%의 일반적인 SDF 비율로 보수를 받게 됩니다. 이 원형은 Asymmetric의 이전 원형을 대체합니다.
아래에 표시된 복도:
대체 안내장: 참조: 제목: FMD/DIR/PUB/CIR/001/017, 2024년 8월 26일자 스탠딩 예금 시설(SDF) 대칭 복도의 운영 모든 공인 딜러는 이 새로운 개발에 유의해야 합니다.
이 회보는 즉시 효력을 발생합니다.
단순화된 보상 체계
이전에 SDF는 최대 N30억 예금을 보상받는 2단계 기반으로 운영되었습니다. MPR 마이너스 100 베이시스 포인트N30억을 초과하는 금액은 19%로 현저히 낮은 비율입니다.
- 그러나 새로운 프레임워크에서 CBN은 모든 예금에 대해 단일 등급 요율을 구현하여 시스템을 간소화했습니다.
- 새로운 요율은 다음과 같이 고정됩니다. MPR 마이너스 100 베이시스 포인트결과적으로 유효 비율은 26.5%현재 MPR이 27.5%.
- MPR이 27.5% 이상 증가하면 정책에서는 새 요율이 MPR에서 1%를 뺀 값이 될 것이라고 제안합니다.
이번 조정은 N30억을 초과하는 예금에 대해 7.5% 포인트 증가를 의미하며, 이를 소규모 예금과 동일한 보수율로 조정합니다.
이것이 중요한 이유
이번 조정은 은행 시스템 내에서 유동성 관리를 강화하는 동시에 은행이 정점 은행에 초과 현금을 보유하도록 장려하는 CBN의 전략을 강조합니다.
- CBN은 모든 예금에 대한 이율을 균등화함으로써 SDF에 큰 금액을 예치하는 데 대한 불이익을 제거하여 잠재적으로 참여를 증가시킵니다.
- 이 결정은 또한 CBN이 다음 비율로 예금을 허용했던 이전 정책의 롤백을 나타냅니다. 19% N30억 이상의 금액에 대해.
- 기존 시스템에서는 약 30%의 수익률을 제공하는 무위험 증권의 수익률보다 수익률이 현저히 낮기 때문에 은행이 의도치 않게 SDF 창구를 사용하는 것을 권장하지 않았습니다.
- CBN은 두 번째 계층을 제거하고 예금 금리를 인상함으로써 이러한 저해 요인을 제거하여 초과 유동성을 확보하려는 은행에게 SDF를 더욱 매력적으로 만들었습니다.
이 정책 조정은 MPR이 27.5%로 높게 유지되는 MPC의 매파적 입장과 일치합니다.
이는 높은 MPR을 유지하겠다는 최근 결정을 보완하며, 인플레이션 압력 억제에 대한 에이펙스 은행의 지속적인 초점을 나타냅니다.
비대칭 복도는 그대로 유지 +500/-100 베이시스 포인트 CBN 차입 비용이 예금 수익률보다 훨씬 높게 유지되어 투기적 유동성 움직임이 더욱 억제됩니다.
은행에 대한 시사점
두 번째 계층의 제거로 인해 SDF는 유동성이 풍부한 은행에 더욱 매력적이게 되었습니다. 이제 SDF는 대규모 예금에 대해 더 높은 수익을 올릴 수 있게 되었기 때문입니다. 이로 인해 다음이 발생할 수 있습니다.
- 은행은 은행 간 시장에 배치하거나 대출을 연장하는 대신 CBN에 더 많은 초과 자금을 보관할 수 있습니다.
- 높은 예금 금리는 은행 수익을 향상시킬 수 있지만 특히 대출 금리가 CBN이 제공하는 수익과 일치하지 않는 경우 대출 인센티브를 감소시킬 수도 있습니다.
- 이러한 움직임은 CBN이 은행 시스템의 과도한 유동성을 정리하여 인플레이션 통제 목표에 기여하는 데 도움이 될 수 있습니다.
